如果你只看一篇抄底的文章就看这篇吧|如何科学正确的抄底

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毕竟朋友一场,你赚钱了就等于我也赚钱了。也许,你赚钱了还能回来打赏我一下。

比如:某只股票从20块钱跌到了10块。于是我买入,并期待“价值回归”到20块。

但实际上,我迎来的很可能不是“价值回归”,而是从10块跌到1块的“价值毁灭”。

有一位著名的投资家,叫做比尔·米勒(Bill Miller),他连续15年战胜标普500指数,比巴菲特、索罗斯这些成名已久的股神收益都要高。他的几场著名战役都是因为抄底而闻名于华尔街的。

跌得最凶的是美国国际保险集团AIG,它在不到半年时间跌了70%以上。美国财政部不得不给AIG 850亿的低息贷款,帮助它脱困。

很多人认为保险公司作为“大到不能倒”的行业,股价跌了70%,还有政府兜底,肯定是铁底了。

比尔·米勒也是这么想的,于是果断抄底AIG。当然还抄底了花旗银行、房地美、贝尔斯登等股票。准备狠狠地赚上一笔。

到了2009年3月,AIG的股价从70美元,跌到了0.42美元,下跌99.41%。

是的,这家和全球一半以上银行都有业务往来,承担着美国上千万人保险的公司,每股价格甚至不如一个甜甜圈。

换句话说,假设你对花旗银行(请自动替换成AIG)这家公司很了解,觉得股价跌了50%之后是个很好的买入机会了,你的投资有可能还会再损失96%——基本上等于血本无归。

而我们的比尔·米勒,由于错误的抄底,他管理的基金损失了58%。而且投资人疯狂撤资,他管理的资金从770亿美元,下跌至8美元。

中国平安是国内最大的保险公司,它的主要业务就是用手中保险浮存金去购买股票,手下更是有上万名专业分析师分析市场。

2018年6月,房地产股票经历了漫长的下跌,尤其是华夏幸福已经从最高30块钱跌到了15块。

中国平安逆势抄底,用137亿元以每股18元(复权价格)的价格买入华夏幸福。

但是,华夏幸福在经历短暂的上涨后继续下跌,截止昨天收盘,每股的股价是2.8元。

也就是说,中国平安在华夏幸福下跌50%后进入,结果又亏了84%。当初137亿的投资,现在仅剩下不到20亿了。

类似的故事,发生在无数人身上,就连“股神”巴菲特也未能幸免。他曾多次抄底石油公司股票,但几乎从未成功过。

更多的人,比如人称“抄底大王”的大卫·泰珀、潘兴广场的比尔·阿克曼等等投资大师,都在抄底这件事上失手过。

有时,会出现“多杀多”的现象。也就是前期抄底的人,因为其它不得已的原因,开始抛出股票。

因为,它的价值就是不回归,而你可能因此等上三五年,这也是常有的事情。我持有一只名叫乐普医疗的股票,我已经等了三年以上了。而你真的没必要等这么长时间。

同理,抄整个行业的底也是一样。2008年AIG下跌的时候,整个金融板块都在下跌;抄底华夏幸福的时候,整个房地产板块也下跌了34%。中概互联ETF的惨状,就不用我多说了吧。

300ETF、创业板ETF,这类大指数基金都是我们可以抄底的对象。因为,这些指数代表的是整个市场。

但是,如300ETF、创业ETF这种大级别的指数,却很难有这么大的下跌。

这是因为,它们涵盖的股票够多,即便某一类股票跌幅很大,但是它也只占到市场指数的一小部分。

比如,沪深300ETF。它的历史PE到10倍左右就基本到底了,现在12.15倍左右,即将进入底部。

抄指数底的好处是,如果真的出现大幅下跌,国家往往也会出手干预,防止它下跌过多。

比如2015年股灾,国家就通过证金、汇金和21家券商,集体组建了国家队,进入股市托底。

就在前天,因为股市跌幅过大,各部门开会研究宽松政策,释放出了见底的信号。

对于一家公司来说,它的价值当然有可能迅速缩水,甚至最后破产倒闭,所以股价跌没并不是不可想象。但对于一个市场,你很难想象,代表中国经济,或者美国经济最重要的几百家公司,短期之内价值缩水80%,更别说95%了。因为一个市场,本质上是背靠整体的国力、人口、科技、生产力在作保证,而这些东西是不可能一夜之间消失的。

换句话说,如果哪天你线%,那可能一生中最重要发财的时刻就要来了。《抄底哲学:市场的不理性与买入时机》

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